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視線 | 海康榕樹下的一縷光螢石網(wǎng)絡(luò)科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)

來(lái)源：家居百科時(shí)間：2022年06月15日 09:52

螢石網(wǎng)絡(luò)科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)

??螢石幾乎可以呈現(xiàn)任何一種顏色，如果把這些顏色找齊，會(huì)比彩虹還美麗，因此很多人又將螢石稱為“彩虹寶石”。現(xiàn)如今，背靠海康威視這顆“榕樹”的“彩紅寶石”，在物聯(lián)網(wǎng)與智能家居之光的折射下，開始迸發(fā)出絢麗的光芒。

??2010年深交所上市的海康威視，十二年后成功再造一家上市公司——杭州螢石網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：螢石網(wǎng)絡(luò)）。作為?？禈I(yè)務(wù)樹下的拆分子公司，主營(yíng)智能家居業(yè)務(wù)的螢石網(wǎng)絡(luò)2022年6月6日成功通過(guò)上交所科創(chuàng)板上市委審核，為日后螢石網(wǎng)絡(luò)IPO順利登錄上交所科創(chuàng)板開了個(gè)好頭。

??不過(guò)值得注意的是，在本次螢石網(wǎng)絡(luò)上會(huì)過(guò)程中，科創(chuàng)板上市委要求螢石網(wǎng)絡(luò)就下述兩點(diǎn)事項(xiàng)進(jìn)一步落實(shí)。（1）在海康威視高管持有發(fā)行人股份的情況下，為防止海康威視對(duì)發(fā)行人利益輸送所采取的進(jìn)一步措施；（2）在5年過(guò)渡期內(nèi)，發(fā)行人繼續(xù)使用?？低暤纳a(chǎn)系統(tǒng)、研發(fā)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)，如何確保發(fā)行人的獨(dú)立性不受控股股東影響。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確核查意見(jiàn)。據(jù)悉，此次上交所科創(chuàng)板IPO保薦機(jī)構(gòu)為中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司。

螢石網(wǎng)絡(luò)募集資金用途

??本次螢石網(wǎng)絡(luò)IPO預(yù)期公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)11,250萬(wàn)股。若實(shí)施超額配售選擇權(quán)，超額配售部分不超過(guò)本次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%，占發(fā)行后總股本比例不超過(guò)20%且不低于10%（超額配售選擇權(quán)實(shí)施前），募集資金373,850.90萬(wàn)元，主要用于螢石智能制造重慶基地項(xiàng)目、新一代物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)項(xiàng)目、智能家居核心關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目和螢石智能家居產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目。

??公開資料顯示，螢石網(wǎng)絡(luò)致力于成為可信賴的智能家居服務(wù)商及物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)提供商。面向智能家居場(chǎng)景下的消費(fèi)者用戶，提供以視覺(jué)交互為主的智能生活解決方案；面向行業(yè)客戶，提供用于管理物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的開放式云平臺(tái)等服務(wù)。公司成立于2015年3月25日，2021年6月24日完成股改。公司注冊(cè)資本4.5億元，法定代表人及公司董事長(zhǎng)均為蔣海青。

??螢石網(wǎng)絡(luò)2021年?duì)I收約43.38億元

??招股書顯示，螢石網(wǎng)絡(luò)2019年、2020年、2021年?duì)I收分別約為23.64億元、30.79億元、42.38億元；歸母凈利潤(rùn)約分別約為2.11億元、3.62億元、4.51億元；扣非后凈利分別約為1.74億元、2.72億元、3.97億元。

螢石網(wǎng)絡(luò)2021年?duì)I收約43.38億元

??報(bào)告期內(nèi)，螢石網(wǎng)絡(luò)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為 33.81%、35.03%和 35.14%，毛利率保持穩(wěn)定。其中，智能家居產(chǎn)品毛利貢獻(xiàn)相對(duì)占比較高，其各期占毛利總額比例分別為 63.82%、68.95%和 72.92%。

??雖然，云平臺(tái)服務(wù)在螢石網(wǎng)絡(luò)毛利中占比27.08%，相對(duì)較低，但是物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)擁有較高的毛利率水平，且報(bào)告期內(nèi)總體呈現(xiàn)不斷提升趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，螢石網(wǎng)絡(luò)云平臺(tái)服務(wù)近三年的毛利水平分別為69.65%、79.03%、74.28%。

螢石網(wǎng)絡(luò)主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成及占比

??2021年螢石網(wǎng)絡(luò)各類智能硬件銷量近2000萬(wàn)臺(tái)，在智能家居攝像機(jī)、智能貓眼、智能門鎖等智能家居產(chǎn)品的細(xì)分領(lǐng)域均處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。截至2021年12月末，螢石物聯(lián)云平臺(tái)接入IoT設(shè)備數(shù)超過(guò)1.59億臺(tái)，螢石物聯(lián)云平臺(tái)用戶數(shù)量突破9500萬(wàn)名，月活躍用戶突破3500萬(wàn)名，日活躍用戶超過(guò)1400萬(wàn)名，開放平臺(tái)注冊(cè)的境內(nèi)外行業(yè)客戶超過(guò)20萬(wàn)名。

螢石網(wǎng)絡(luò)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率水平

??電科集團(tuán)為實(shí)控人

??在螢石網(wǎng)絡(luò)的前十大股東名單中，中電海康、中電五十二研究所、電科投資均有同一股東電科集團(tuán)全資持股，具有一致行動(dòng)關(guān)系。據(jù)悉，本次發(fā)行前，?？低暢钟形炇W(wǎng)絡(luò)60%股權(quán)，為公司控股股東。電科集團(tuán)通過(guò)海康威視間接控制螢石網(wǎng)絡(luò)60%的股份，為公司實(shí)際控制人。青荷投資持有剩余40%股權(quán)。

海康威視前十大股東持股數(shù)量及比例

??螢石網(wǎng)絡(luò)沖刺科創(chuàng)板對(duì)?？低曇饬x重大。?？低暠硎荆ㄟ^(guò)本次分拆，螢石網(wǎng)絡(luò)將作為公司下屬以云平臺(tái)服務(wù)及智能家居為核心業(yè)務(wù)的上市平臺(tái)獨(dú)立上市，通過(guò)科創(chuàng)板上市加大對(duì)云服務(wù)技術(shù)、互聯(lián)互通技術(shù)、視頻AI技術(shù)、音頻AI技術(shù)等核心技術(shù)的進(jìn)一步投入，實(shí)現(xiàn)智能家居業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)，持續(xù)為個(gè)人、家庭及類家居場(chǎng)景下的消費(fèi)者用戶提供智能化解決方案。

???？低暋伴艠洹毕碌囊豢|光

??據(jù)報(bào)道，螢石網(wǎng)絡(luò)的前身原為?？低暤幕ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中心，2015年3月由?？低曌①Y100萬(wàn)元成立。伴隨2019年A股拆分上市新規(guī)的出臺(tái)，眾多以人工智能、大數(shù)據(jù)、算法、云平臺(tái)為代表的拆分子公司開始得到資本市場(chǎng)的吹捧。

??作為眾多拆分上市的黑馬之一，2020年4月，海康威視公告擬分拆子公司上市，在其布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，選擇了智能家居及云平臺(tái)服務(wù)業(yè)務(wù)率先獨(dú)立上市。2021年4月，螢石網(wǎng)絡(luò)完成股改分拆，當(dāng)年12月即向上交所提交招股書，申報(bào)科創(chuàng)板上市，歷時(shí)近七個(gè)月獲得通過(guò)。

???？低暪究偛煤鷵P(yáng)忠在一次演講中曾講道，“對(duì)?？低暥?，我們?cè)谂Τ砷L(zhǎng)為一棵榕樹。我們追求的不是某一個(gè)產(chǎn)品做大，而是在往上走的過(guò)程中，橫向長(zhǎng)出枝丫，包括我們八個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，包括?？底陨淼臉I(yè)務(wù)，其實(shí)跟榕樹非常像。”對(duì)于?？低暤膽?zhàn)略布局而言，不再追求產(chǎn)品面面俱到，轉(zhuǎn)而以核心技術(shù)和自主關(guān)鍵硬件研發(fā)為支撐點(diǎn)，為各個(gè)產(chǎn)品線提供相關(guān)支持。

??螢石網(wǎng)絡(luò)作為海康威視成功拆分的子公司，成立7年間，螢石網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收和凈利持續(xù)增長(zhǎng)始終繞不開?？低暤娜χС帧Ｕ泄蓵@示，螢石網(wǎng)絡(luò)目前高管團(tuán)隊(duì)和核心技術(shù)人員幾乎清一色來(lái)自海康威視，部分高管還在海康威視任職。

??招股書顯示，2018年和2019年，螢石網(wǎng)絡(luò)向?？低暭捌湎聦倨髽I(yè)采購(gòu)材料及商品額度分別為9.6億元、18.32億元，占公司當(dāng)期采購(gòu)物料總額比例分別達(dá)100%和99.57%。2020年和2021年上半年，螢石網(wǎng)絡(luò)向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)金額占采購(gòu)總額比例下降至17.34%和 9.46%，逐漸顯露出螢石網(wǎng)絡(luò)“獨(dú)當(dāng)一面”的姿態(tài)。

??據(jù)報(bào)道，螢石網(wǎng)絡(luò)表示，海康威視僅有約15%的視頻監(jiān)控系統(tǒng)等硬件設(shè)備接入螢石物聯(lián)云平臺(tái)。該部分產(chǎn)品的最終用戶與螢石網(wǎng)絡(luò)智能家居產(chǎn)品最終用戶的重合情況，可通過(guò)核查螢石物聯(lián)云平臺(tái)用戶名下的設(shè)備情況確定。截止2021年底，最終用戶名下同時(shí)擁有螢石網(wǎng)絡(luò)智能家居產(chǎn)品及?？低曇曨l監(jiān)控系統(tǒng)等硬件產(chǎn)品的用戶數(shù)量分別為115.03萬(wàn)名、162.59萬(wàn)名、212.22萬(wàn)名，占比分別為11.96%、11.42%及10.62%，占比較低且保持下降趨勢(shì)。海康威視約有85%的視頻監(jiān)控系統(tǒng)等硬件設(shè)備應(yīng)用于局域網(wǎng)、內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)等專用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，不接入螢石物聯(lián)云平臺(tái)，其是由多種設(shè)備共同構(gòu)成的復(fù)雜系統(tǒng)，相關(guān)系統(tǒng)與發(fā)行人的主營(yíng)產(chǎn)品存在本質(zhì)差異，不存在業(yè)務(wù)重合，不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

??自成立以來(lái)，螢石網(wǎng)絡(luò)始終堅(jiān)持獨(dú)立自主進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，自主掌握核心科技，快速響應(yīng)用戶需求，形成了體系成熟、屢經(jīng)驗(yàn)證的技術(shù)研發(fā)管理體系，在云平臺(tái)構(gòu)建技術(shù)、視音頻 AI技術(shù)、產(chǎn)品智能化技術(shù)等領(lǐng)域均有堅(jiān)實(shí)的技術(shù)積累。截至2021年末，公司擁有1,119 名研發(fā)人員，2021年發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例為11.57%，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的公司。

??螢石網(wǎng)絡(luò)不以單一硬件產(chǎn)品研發(fā)為核心，而是以用戶對(duì)智能家居場(chǎng)景下的實(shí)際需求為驅(qū)動(dòng)，以自主研發(fā)的螢石物聯(lián)云平臺(tái)為基礎(chǔ)，以視覺(jué)交互形式和視音頻AI算法技術(shù)為特色，自主研發(fā)或與戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)同開發(fā)面向不同場(chǎng)景的各類智能家居產(chǎn)品及服務(wù)，使增值服務(wù)和智能家居產(chǎn)品能夠按照用戶需求進(jìn)行快速迭代和拓展，能夠?yàn)橛脩籼峁└叨纫惑w化的使用體驗(yàn)和質(zhì)量保證。作為行業(yè)內(nèi)少有的兼具云平臺(tái)服務(wù)和智能家居產(chǎn)品研發(fā)能力的企業(yè)，螢石網(wǎng)絡(luò)借助物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)強(qiáng)大的技術(shù)能力，基于技術(shù)架構(gòu)的完整性、產(chǎn)品體系的多元性、增值服務(wù)的豐富性共同鑄造了其長(zhǎng)期發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。螢石網(wǎng)絡(luò)在云平臺(tái)構(gòu)建技術(shù)、視音頻AI算法技術(shù)、產(chǎn)品智能化技術(shù)等領(lǐng)域，已取得了一系列科研成果，截至 2021年12月末，公司擁有49項(xiàng)授權(quán)發(fā)明專利及74項(xiàng)軟件著作權(quán)，在申請(qǐng)發(fā)明專利280項(xiàng)。

??后記：

??螢石網(wǎng)絡(luò)并沒(méi)有因此次成功過(guò)會(huì)，而有絲毫懈怠。６月８日，螢石以“智能凈化自在生活”為主題召開了２０２２智能服務(wù)機(jī)器人新品發(fā)布會(huì)，為智能家居再添新的科技篇章。本次發(fā)布會(huì)上，螢石展示的重磅產(chǎn)品主要有：螢石ＡＩ掃拖寶ＲＳ２、除菌洗地機(jī)ＲＨ２以及兒童陪護(hù)機(jī)器人螢寶ＲＫ２遙控編程版，進(jìn)一步拓張自身在智能家居的產(chǎn)品版圖。

??作為海康威視榕樹下的一顆“彩虹寶石”，在螢石網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)看來(lái)，智能家居的本質(zhì)并不只是智能技術(shù)和智能家居產(chǎn)品的堆積和連接，更應(yīng)該進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，形成智能生活的解決方案。具體到智能家居的未來(lái)發(fā)展，螢石網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品與服務(wù)的聯(lián)系將更為緊密，面向智能家居不同產(chǎn)品的增值服務(wù)也將成為螢石網(wǎng)絡(luò)日后重要的組成部分。

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